Długoterminowy współczynnik zadłużenia: formuła obliczeniowa i cechy

Przedsiębiorstwo lub organizacja posiada pewną pewnośćnieruchomości. Aby je zdobyć, wymagane są źródła finansowe. Mogą być własne lub pożyczone. Wszystkie źródła finansowania znajdują odzwierciedlenie w zobowiązaniu formy № 1 „Saldo”. Struktura kapitałowa przedsiębiorstwa wymaga stałego monitorowania.

Konieczna jest wartość zobowiązańutrzymywać w określonej proporcji. Analiza struktury jasno pokazuje, z jakiego rodzaju kapitału powstała cała własność firmy. Jeśli własne zobowiązania są niewystarczające, firma charakteryzuje się niestabilnością finansową. W procesie badawczym szacowany jest współczynnik długoterminowych pożyczek. Dostarcza informacji o stanie zasobów finansowych. Dlatego każdy analityk powinien znać tę technikę. O tym będzie dalej omawiane.

Ogólna charakterystyka

Aby poprawnie zrozumieć, jaki jest współczynnikdługoterminowe pożyczki, musisz zrozumieć warunki. Odpowiedzialność składa się z własnych i pożyczonych środków. Zadłużenie z kolei może być długoterminowe i krótkoterminowe. W tym drugim przypadku fundusze są przyciągane przez spółkę przez okres krótszy niż 1 okres operacyjny.

Zobowiązania długoterminowe to zobowiązaniaSpółka ma zapadalność powyżej 1 roku. Ta pozycja bilansu obejmuje zobowiązania (długoterminowe), zobowiązania, obligacje, czynsze i zobowiązania z tytułu naliczania emerytur.

Firma pobiera te środki z banków lubinne organizacje. Ponadto korzystanie z pieniędzy inwestora, z oczywistych powodów, nie jest bezpłatne. Przez określony czas firma musi zapłacić pożyczkodawcy pełną kwotę pożyczki wraz z odsetkami. Dlatego te źródła finansowania są również nazywane płatnymi.

Skład

Aby poprawnie obliczyć współczynnikdługoterminowe fundusze pożyczkowe w bilansie, musisz zrozumieć, aby mieć pojęcie o składnikach tego źródła finansowania. Przede wszystkim obejmują pożyczki długoterminowe. Część środków inwestora, która zostanie w pełni zapłacona pod koniec okresu użytkowania, dotyczy zobowiązań krótkoterminowych.

Również tutaj są obligacje. Są to dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorstwo w celu przyciągnięcia nowych źródeł finansowych.

Pożyczki długoterminowe obejmują czynsze. Ale to prawda tylko wtedy, gdy jest przeprowadzane przez długi czas. Struktura ta obejmuje również rezerwy i fundusze. Są to zobowiązania, które powstają z zysków przed opodatkowaniem. Wyglądają jak długi. Ich firma zapłaci w przyszłości w formie emerytur, depozytów pracowniczych, premii dla pracowników itp.

Funkcje atrakcji

Współczynnik zadłużenia długoterminowegofundusze, których stawka jest ustalana z uwzględnieniem rodzaju działalności organizacji, zmniejsza stabilność finansową firmy. Im bardziej organizacja ma zobowiązania dłużne, tym większe ryzyko nie zwrócenia środków inwestorom.

Aby zainteresować pożyczkodawców, firmapowinien obiecać im korzystne warunki umowy. Organizacja, która nie wykorzystała wcześniej pożyczonego kapitału, jest atrakcyjna dla inwestorów. Przecież znaczna kwota kapitału własnego gwarantuje zwrot ich środków na czas, a także płatność w formie odsetek.

Jeśli wzrośnie struktura strony pasywnej saldaliczba płatnych źródeł finansowania zwiększa ryzyko, że inwestorzy nie zwrócą swoich środków w przewidzianym okresie umowy. Nie chcą inwestować swoich pieniędzy w taką firmę. Aby je zainteresować, zarząd oferuje im wyższą płatność za wykorzystanie pożyczonego kapitału. W tym przypadku korzyści ekonomiczne dla przedsiębiorstwa maleją. Dlatego stosunek kapitału odzwierciedlonego w zobowiązaniu jest koniecznie kontrolowany przez analityków.

Potrzeba długoterminowego finansowania

Badanie współczynnika przyciągania długoterminowegopożyczone fundusze, musisz zrozumieć ich znaczenie w organizacji firmy. Korzystając wyłącznie z naszych własnych (darmowych) źródeł finansowania, trwałość firmy jest definiowana jako najwyższa. Wraz z pojawieniem się kapitału pożyczonego (płatnego) w strukturze bilansu, wskaźnik ten zaczyna się zmniejszać.

Nie myśl jednak, że firmadziała wyłącznie kosztem kapitału własnego, jest bardziej skuteczny. Wskaźnikiem wyniku finansowego każdego przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej jest zysk netto. To z kolei wpływa na wskaźniki rentowności. Przy rozsądnej atrakcyjności płatnych zasobów zysk netto może znacznie wzrosnąć. Przy niewielkim spadku stabilności finansowej wzrost rentowności produkcji jest oznaką właściwej organizacji pracy organizacji. Dlatego firmy mają tendencję do przyciągania długoterminowych źródeł płatnych.

Wzór obliczeniowy

Aby ocenić poprawność struktury organizacjisaldo stosuje się współczynnik długoterminowych pożyczek. Formuła jego obliczania umożliwia zrozumienie, ile działalności produkcyjnej zapewnia długoterminowe źródło finansowania. O czym mówimy? Ponieważ firma finansuje tę część nieruchomości ze źródeł, formuła współczynnika długoterminowego pozyskiwania kapitału będzie wyglądać następująco:

- Кдпс = ДП: (ДП + СК), gdzie ДП - zobowiązania długoterminowe, СК - własne źródła finansowe.

Ta formuła nie uwzględnia pożyczek krótkoterminowych. Pozwala to ocenić strukturę kapitału z perspektywy długoterminowych własnych i pożyczonych źródeł finansowych.

Obliczanie salda

Formularz danych numer 1 sprawozdań finansowychnależy użyć, jeśli trzeba obliczyć współczynnik długoterminowego zaciągania pożyczek. Numer artykułu 1400 w bilansie odzwierciedla liczbę wszystkich długoterminowych zobowiązań spółki na dzień księgowania. Jest brany pod uwagę w obliczeniach. Artykuł 1300 odzwierciedla kwotę kapitału własnego. Dlatego dane te są również brane pod uwagę przez analityków.

Biorąc pod uwagę dane bilansowe, wzór na współczynnik długoterminowego zadłużenia będzie wyglądał następująco:

- Cdps = s. 1400: (s. 1400 + s. 1300).

To obliczenie jest ważne dla tych przedsiębiorstw, które mająktóra suma wszystkich pożyczek długoterminowych znacznie przewyższa inne zobowiązania o terminie zapadalności dłuższym niż okres operacyjny. Ale jeśli wielkość tego drugiego jest zbyt duża, a następnie do obliczeń, zamiast artykułu 1400, lepiej wziąć artykuł 1410.

Standardowy

Każda firma bada współczynnikdługoterminowe pożyczki. Standardowy wskaźnik zależy od branży, w której działa firma. Jest również śledzony w czasie. Tempo wzrostu w porównaniu z poprzednimi okresami przy jednoczesnym zmniejszeniu rentowności działalności operacyjnej wskazuje na niewystarczający wzrost struktury zobowiązań długoterminowych pożyczonych środków.

Dlatego wartość modelu dla tego współczynnika nie jest ustawiona. Całkowita kwota zobowiązań (krótkoterminowych i długoterminowych) nie powinna przekraczać 50% w strukturze bilansu.

Zastosowanie wyniku

Informacje dostarczone przez analizęTa technika jest wykorzystywana w pracy przez analityków, kierownictwo firmy i inwestorów. Długoterminowy wskaźnik zadłużenia pokazuje, jak mocno przedmiot badań zależy od kapitału pożyczonego. Wzrost jego dynamiki jest sygnałem negatywnym.

Jednak, aby dokonać pełnej ocenydziałalność firmy musi uwzględniać wynik tej analizy w połączeniu ze wskaźnikami stabilności finansowej, wskaźników rentowności i dźwigni finansowej. Pomoże to spojrzeć na cały obraz w kompleksie. Wzrost wskaźnika długoterminowego przyciągania płatnych źródeł finansowania nie zawsze jest czynnikiem negatywnym. Jeśli organizacja nie wykorzystuje w swoich działaniach dodatkowego kapitału otrzymanego od inwestorów, traci swoje korzyści.

Wypłacalność

Aby zbadać współczynnik długoterminowyprzyciągając pożyczone środki, wartość normatywna jest ustalana poprzez porównanie obiektu badawczego z innymi przedsiębiorstwami z branży. Ale we współczesnym świecie podobne metody są stosowane szerzej. Możesz porównać organizację źródeł finansowych przedsiębiorstw na całym świecie.

W przyjętej zagranicznej praktyce rachunkowości finansowejuznać kapitał pożyczony za połączenie inwestycji długoterminowych i krótkoterminowych. Aby ułatwić porównywanie przedsiębiorstw z różnych krajów, EBITDA jest wykorzystywana do oceny struktury bilansu. Jest to wynik finansowy spółki przed opodatkowaniem, amortyzacją i odsetkami. Pozwala ocenić wypłacalność organizacji.

Ocena zobowiązań długoterminowych

Obliczając współczynnik przyciągania długoterminowegopożyczone środki, analityk musi ocenić inne wskaźniki organizacji struktury salda zobowiązań. W tym celu pożyczony kapitał porównuje się z EBITDA. Jednocześnie uwzględniane są również pożyczki krótkoterminowe. Całkowita kwota zadłużenia jest podzielona na EBITDA.

W praktyce światowej przyjęto normę tegowskaźnik - 3. Jeżeli wynik przekracza 4-5, konieczne jest zmniejszenie kwoty zobowiązań dłużnych. W przeciwnym razie firma ma problemy z terminową spłatą odsetek i kwoty pożyczki. Jednocześnie spada atrakcyjność inwestycyjna badanej firmy.

Ważna jest ocena zobowiązań długoterminowychetap analizy finansowej firmy. Optymalizacja struktury bilansu pozwala na jak najlepsze zorganizowanie nieruchomości i uzyskanie największej kwoty zysku netto. Dlatego prezentowany współczynnik nie pozostaje bez uwagi analityków i jest rozpatrywany dynamicznie w połączeniu z innymi wskaźnikami.

</ p>>