Beta-factor - wskaźnik, który mierzy ryzyko na giełdzie

Kształtowanie nowoczesnego systemu gospodarczegoWarunki istnienia dużych korporacji, przedsiębiorstw, a nawet przedsiębiorstw państwowych, poprzez tworzenie spółek akcyjnych, stały się już znane każdej osobie. Oczywiście w naszym kraju inwestycje w papiery wartościowe nie mają takiego poziomu popularności wśród ludności, jak w pozostałej części cywilizowanego świata z rozwiniętym rynkowym systemem stosunków gospodarczych. Jednak ostatnie tendencje wskazują na rosnącą reorientację prostych deponentów depozytów bankowych w bardziej złożone systemy inwestycyjne. To z kolei jest dobrym sygnałem dla rosyjskiego społeczeństwa, co świadczy o stopniowym zbliżaniu naszej ojczyzny do zachodniego standardu życia i priorytetu wartości. Oczywiście, nie daj Boże, tylko ekonomiczną stronę współczesnego cywilizowanego świata, bez jego absurdalnych stron.

Współczynnik beta

Realizacja wzajemnych stosunków między właścicielami kapitału iSpółki akcyjne występują na giełdach. Są jednym z głównych segmentów systemu finansowego nowoczesnej gospodarki rynkowej. Z ich pomocą mobilizacja funduszy ludności i reorientacja kapitału w niezbędnym kierunku światowej gospodarki. Jednocześnie giełdy organizują bezpośrednią współpracę pomiędzy kapitałem inwestora a spółką akcyjną. Aby zapewnić proces inwestowania zgodnie z życzeniem inwestora, istnieje matematyczna koncepcja miary ryzyka zwana współczynnikiem beta. Wskaźnik ten odzwierciedla możliwość wystąpienia ryzyka lub jego braku wraz z wkładem funduszy do jednej lub drugiej spółki akcyjnej. A więc współczynnik beta dostarcza inwestorowi informacji wyrażonych wdane statystyczne dotyczące określonego okresu istnienia spółki akcyjnej na rynku papierów wartościowych oraz stosunek jej wartości do zmian rynkowych. Wskaźnik ten jest w stanie poinformować inwestora o możliwości zwiększenia wartości portfela papierów wartościowych przy ogólnym wzroście rynku akcji lub jego spadku z ogólnym spadkiem. Pozwala określić niezbędną równowagę pomiędzy ryzykiem a zwrotem z papierów wartościowych.

Jak obliczyć współczynnik beta?

Aby określić ten wskaźnik jest używanymetody kowariancji matematycznej, czyli metody obliczania wartości, odzwierciedlające zależność dwóch losowych wartości. Tak więc współczynnik beta portfela rynkowego jest zależności, wyrażone w postaci numerycznej, nabieżący wskaźnik fluktuacji rynku przez pewien czas wcześniej. Oznacza to, że przy ogólnym wzroście rynku o 10% i współczynniku beta o 0,5 jednostki wartość portfela papierów wartościowych spółki akcyjnej wzrośnie tylko o 5%. Aby obliczyć ten wskaźnik, stosuje się formułę dyspersji kowariancji, współczynnik beta według który określa się w następujący sposób:

βa = Cov (ra, rp) / Var (rp), gdzie:

• ra jest wartością, która określa ten współczynnik;
• rp - rynek papierów wartościowych;
• Cov - kowariancja wartości;
• Var jest rozproszeniem rynku papierów wartościowych.

</ p>>